（一）《证券投资》授课大纲

任课教师：夏江副教授、安同良副教授

第一部分 教学的目的和要求

随着社会主义市场经济建设不断深入，我国证券市场有了飞速的发展，已初步形成了一定的规模，其种类从单一的国库券趋向国库券、建设债券，金融债券，重点企业债券和股票等多样化。债券和股票作为有效的融资工具和投资手段，在国民经济活动中正日益发挥出重要的作用。理解并掌握证券投资是MBA专业的学生必备的技能。

既注重实践操作性，又强调理论分析正是证券投资的特点。在学习证券投资这门课过程中，要求学生必须掌握债券和股票的融资特性和投资特性，须知证券投资有收益，但也伴随着风险，如何计算收益？如何估量风险？收益与风险是投资的中心问题。证券市场是买卖的场所，它包括发行市场和流通市场，了解证券在市场上的运行是如何组织和管理的。

投资于证券这种金融活动，必须进行研究，凭之作出投资决策，以利于投资者目标的实现。对证券投资的研究通常有三种不同的方法：基本分析法，技术分析法和当代“证券组合”理论，要求学生熟练掌握这三种方法。

第二部分 教学内容及学时分配

导言

什么是投资？投资行为的产生，需要什么样的条件和历史背景？证券投资的内涵。

证券投资研究的对象和任务。

投资行为的经济特征：收益性、风险性、时间性。风险性的涵义。

实物资产和金融资产。

怎样准确地理解投机？投资与投机的区别和联系是什么？划分的标志。

介绍证券投资的研究方法：基本分析法，技术分析法，“证券组合理论”。

第一章 证券

证券是一个范围很广的概念。本章先介绍证券的构成、特性和功能，然后分别介绍以下内容：

股票，股票的特征和股份、股本、股权及股份公司，股票种类：优先股和普通股票。债券的性质和种类，债券与股票的区别。

期货和期权的基本涵义。

证券投资基金的构成及运行机制。

第二章 证券市场的运行和监管

证券市场根据其功能可以分为两大类别，既发行市场和交易市场。本章介绍发行市场的功能、结构、证券发行的方式，证券交易市场（二级市场）的功能、构成（证券交易所和场外交易市场）的特点和运行方式，两个市场的区别，并介绍了证券市场监管的有关内容，如监管的目的、监管结构、监管的途径。

第三章 证券的价格分析

本章以股票与债券价格作主要介绍内容。首先介绍了股票价格的种类、股票价格形成的理论过程以及对股票价格产生影响的各种因素；然后介绍了衡量股票市场整体价格水平的工具—股票价格指数的特点、作用和计算方式，以及世界上几种重要的股价指数和我国证券市场的股价指数；最后介绍债券的价格，包括债券价格的两种形式及估算公式，债券价格理论中的马尔凯尔定理的内容。

第四章 证券投资的收益分析

证券投资的目的是为了获得收益，本章概述了什么是证券投资收益、其衡量指标及影响收益水平的各种因素；介绍股票的收益以及分析股票投资收益的方法，郑重介绍股票投资的市盈率指标分析；介绍债券收益率的概念，债券收益率的影响因素以及各种收益的计算方法。

第五章 证券投资的风险评估

本章介绍了证券投资风险的一般涵义以及其基本性质，证券投资的风险与收益的关系，证券投资风险的基本类型，并介绍如何衡量证券投资的风险的方法，从预期收益率的计算出发，通过方差及标准差来分析风险，并介绍了用B系数分析风险的方法。

第六章 证券价值的评定

证券价值是投资者选择投资对象的基本依据，本章从证券估价的一般模型介绍出发，全面分析对债券价值的评定和股票评价的若干模型，最后介绍了证券评级的有关内容。

第七章 证券投资的宏观研究

证券投资的基本分析的基础便是信息，本章从证券投资的信息出发建立证券投资分析的基本程序，然后从经济运行总体出发讨论经济周期、利率、通货膨胀、货币政策等与证券投资的关系，并介绍了宏观预测和预警分析指标，以及如何运用宏观经济形势预警方法来为证券投资决策提供依据。

第八章 证券投资的行业研究

不同行业的现状和前景影响着证券的市场表现，本章介绍了行业的分类和结构以及对行业发展前景的预测分析，通过行业分析，引导投资者在证券投资选择中把握好方向。

第九章 证券投资的公司研究

投资者在进行了宏观分析、行业分析后，不要进行针对性较强的公司分析。本章介绍如何通过反映财务状况的有关报表分析公司的经营状况和效益，分析公司的组织管理及其效率，从而评判出不同公司的优劣差异。

第十章 技术分析概论

本章介绍了技术分析的理论基础（理论前提）和技术分析所采用的图表与指标两大类工具，阐述了两种主要的技术分析理论；道氏理论和波浪理论，分析了技术分析的功用和局限。

第十一章 图表形态

本章介绍了图表工具的核心——趋势线，以及通过趋势线分析反转、持续与跳空形态，以辅助投资者“顺势而为”。

第十二章 技术指标分析

本章介绍技术分析常用的指标含义、计算方法及用途，主要有三大类：追踪趋势指标、摆动指标和市场动力指标。

第十三章 证券组合理论

证券组合是证券投资理论的重要组成部分。本章介绍证券组合的涵义以及证券组合理论发展改革、证券组合降低投资风险的作用，并分析证券组合的预期收益和风险的测算方法，从而寻找各种证券投资的机会以及投资组合的有效边界。

第十四章 证券投资组合和管理

证券组合的管理步骤是“目标”、“策略”、“监测与操作”。本章介绍了投资管理目标的确定管理策略的分类，以及怎样通过对证券投资时机的选择和协调不同证券组合两方面的管理操作来实现投资。

第三部分 教材及参考书

自编讲义，参考教材

范从来夏江主编《证券投资导论》南京大学出版社